【ケーススタディ】定年後から資産運用（投資信託など）をはじめる際の注意点

2016-09-272020-07-21

会社員としての定年を迎え、まとまった退職金が入り、どう運用しようか悩む方も多いと思います。

ある方曰く、「６０歳前後の友達との話題は健康と親の介護とお金のことだけだよ」と。

１９９０年頃のバブル崩壊以降、日本はどちらかといえばデフレ社会で物価が上がらない、または物価が下がる環境であったためわざわざ元本割れのリスクをとって資産運用をしてお金を増やそうとする必要はなかったともいわれます。

それ以前も高度成長時代の波にのって、普通預金でも高金利であったことや、物価は上がるが給料も上がっていたため資産運用の必要性は薄く、会社に頑張って勤め続ければ未来は約束されているようなシンプルさがあったかもしれません。

しかしながら、公的年金の受取額が減少傾向であること、または預金金利の低下などから、これまでのように元本確保型の金融商品だけではなく、もう少しリスクをとって資産運用を・・・と考える方も多いでしょう。

年金政策的には、所得代替率を下げる方向であったり、または「マクロ経済スライド」という「物価は上がっても年金額はそれほど上げません」という制度のために今後さらに老後生活は厳しくなる方向で動いています。

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20～30年後、公的年金は今より１割くらい減少？（所得代替率の件）

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現行制度で公的年金は平均いくらもらえるのか？世帯で受け取れる公的年金額は、国民（基礎）年金だけの自営業・フリーランス・専業主婦（主夫）等や、厚生年金も受給できる会社員・公務員等の立場とか、独身か夫婦かによっても世帯で受け取れる金額は変わってくる。厚労省の「厚生年金保険・国民年金事業の概況（令和４年度）」によれば、会社員等（厚生年金）の場合、国民（基礎）年金含め平均月14.5万円（年174万円）を受給しているとのこと。国民（基礎）年金が年80万円だとすれば、ざっくり以下のように整理できる。現行制度の公的...

資産運用をはじめるにあたっては、銀行や証券会社などから各種リスクについて説明を受けると思いますが、定年後という年代的には資産運用で失敗が許されにくい状況下での注意点を３つあげたいと思います。

定年後から資産運用（投資信託など）をはじめる際の注意点

注意点１　一気に投資しない
仮に投資信託だとして、ひとつのファンドで何十～数百の株や債券に分散投資できるとしてもそれなりにリスク（値動き）があります。

以下は過去３０年間のインデックス指数（各資産ごとの平均値）における騰落率をエクセルにまとめたファイルです。アクティブ型よりも値動きの幅が狭いとされるインデックス型だとしても年間に数十％値動きが生じることがあります。

過去30年間の投資結果シミュレーション1990-2019

低い価格で投資できるチャンスは逃すかもしれませんが、高値掴みを回避するためには、一気に投資せず、毎年○○万円ずつというようにタイミングを分けて投資を行う戦略をおすすめします。

試しに２００８年から日本株、外国株、日本債券、外国債券、外国リートにそれぞれ２０％ずつ分散投資をした場合で見てみましょう。

▼高値掴みをしてしまった場合（例：２００８年に５００万円投資）

高値掴みをしてしまった場合でも２０１３年には投資額に対し、結果的にプラスに転じていますが、投資開始から２０１２年まで５年間も２０～３０％程の元本割れ状態が続き、２０１３年にやっとプラスになっています。初めて投資した方にとって５年もマイナスが続くと自分の判断が間違っていたんだろうかと思い悩んだり、家族がいる場合は家族に後ろめたさを感じてしまうかもしれません。途中で解約したくもなるでしょう。

最悪のときで、500万円が337万円と、マイナス163万円にもなってしまっています。

▼タイミングを分けて毎年１００万円×５年間投資を行った場合

一方、タイミングを分けて投資を行った場合、２００８年は３０％ほど元本割れしますが２００９年には元本に対し－１．３％とだいぶ回復し、２０１１年までマイナスですがマイナス幅も小さく、２０１２年にはプラスに転じています。

金額的にも、最悪のときで100万円が67万円と、マイナス33万円で済んでいます。

タイミングを分けた投資がいつもうまくいくとは限りませんが、一気に投資を行うよりも資産運用の結果をマイルドにする効果はあるといえます。

注意点２　ライフプラン表をつくり資産運用効果の目安をもつ
資産運用を行い、どれだけ増える見込みか期待値と結果を見比べるのもよいですが、それだけでは「木を見て森を見ず」になりかねません。

資産運用で儲けた分贅沢をする、資産運用で損した分がっかりする、それではギャンブルに近いものにしかなりえないと考えます。

せっかく資産運用を行うなら長期的に戦略をもってライフプラン充実のために行えば、より充実した安心感のある生活につながるでしょう。また、資産運用は毎年一定のパフォーマンスを出すものではないのでライフプラン表は毎年１回以上など定期的に見直す必要があります。

注意点３　資産関係を共有化しておく
みなさん考えることですが、自分が死んでもちゃんと相続できるように銀行口座・証券口座（・保険証券）などを整理したり不要な口座は解約してまとめておいたりしましょう。今すぐ夫婦・家族で共有化せずとも、たとえば遺言署またはそれに準ずる形で万一の際分かるようにしておくことで、これもひとつの安心感につながると思います。